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我的养老金安全吗?
2014年07月08日 来源:www.mengpakezhan.com 编辑:mengpakezhan.com 已被浏览:
何雨欣  侯雪静  叶前

  根据全国社会保障基金6月30日公布的年报,该基金受托投资运营的广东1000亿元基础养老金去年收益率为6.2%,跑赢同期2.6%的通货膨胀率。

  作为“首单”基础养老金投资运营,广东经验引发讨论。养老金为啥要投资?养老金拿去炒股了吗?谁来保障养老金安全?针对百姓关切,记者进行了采访。

  ■养老金为啥要投资?

  如果将养老金体系比成一个金字塔,那么塔底是政府主导的基础养老金,塔中是以企业年金为代表的补充养老金,塔尖是个人商业保险,也就是说基础养老金是用来为养老“兜底”的,不允许有丝毫闪失。

  目前,我国基础养老金分散在各地方,累计结余2.8万亿元,由于资金仅限于存入财政专户或购买国债,扣除通货膨胀率,年均收益率为负数。广东千亿基础养老金委托投资运营实际就是推动养老金保值增值的一个有益尝试。

  浙江省社会保障部门一位负责人坦言,浙江基础养老金累计结余2000多万元,只能放在国有银行,近5年,平均收益率仅为2.5%,但同期通胀率为3.4%。

  实际上,养老金的投资运营在国际上已经是大势所趋。中山大学社会政策与社会保障研究所所长岳经纶认为,一方面我国养老金标准在不断提高,结余数字不断刷新;另一方面养老金缺口问题也不可忽视,而且养老压力还会日渐加大,让结余的“养命钱”增值非常必要。

  但是,对于这种委托投资的方式是否可以如法炮制,业内观点也不尽相同。中央财经大学教授褚福灵认为,广东养老金委托运营可能只是个特例,养老金是用于当期支付的保障金,与全国社保基金战略储备资金性质不同,不是投资基金,更加需要高度的安全性。

  一些专家也提出,广东可以做这种委托投资尝试的一个重要原因是其基础养老金做到了全省统筹,但从全国看,地方基础养老金的管理有的只是统筹到市,甚至是县一级,资金池子非常小,也就很难实现投资运营。

  ■养老金拿去炒股了吗?

  投资运营养老金就是拿去炒股了吗?全国社保基金理事会在受托投资运营广东千亿基础养老金之初时就称,不要把“委托投资运营”误读为“入股市”。

  根据全国社保基金理事会的介绍,针对这笔资金将采取更为审慎的投资方针,主要投资于国债、银行存款、企业债、金融债等有固定收益的产品,委托人可获得不低于同期银行定期存款利息的收益。

  从全球养老金投资运营机构看,其都是以组合的方式投资,往往涉及信托、证券、股权、衍生金融工具等领域,并会根据市场变化及时调整比例,这有利于分散投资风险。养老金投资风格是稳健审慎,主要着眼于固定收益、长期收益。

  根据国际经验,资本市场和社会保障互惠互利、共同促进的效果往往非常显著。一些发达国家养老金中有相当比例投资股票,养老金在股市中发挥着中流砥柱的作用,成为股市的稳定器,推动资本市场的健康发展。

  正如一些投资机构者所指出的,中国股市目前还没有达到国际上一个成熟市场的标准,投机氛围仍浓重,养老金进入股市的确需要审慎,但并不意味着不能进入股市,而是要在产品设计上更严密,将风险降至最低。

  ■谁来保障养老金安全?

  养老金安全无疑是其“生命线”。广东社保基金管理局相关负责人说,广东与全国社保基金理事会的约定,委托期内年收益率不低于4.2%,这主要就是为了体现安全性。

  “养老金投资运营的安全性,根本要从体制和机制上着手,有章可循无疑至关重要。”英大证券股票研究所所长李大霄指出。

  事实上,养老金投资运营的法律框架已经构建。据介绍,《全国社会保障基金条例》正式列入了全国人大的立法计划,如果通过立法,则意味着全国社保基金的运作有了制度与法律的保障,也意味着基金的运作将更加公开透明。

  根据这份条例,全国社保基金的投资严格遵守比例限制,例如股票投资不高于40%,股权投资不高于10%,海外投资不高于20%等,这些硬规定都是着眼于基金安全。

  “养老金投资运营应在财务管理上更加规范和完善。应发挥人大对社保基金预算的监督,应在资金管理和收益方面保持公开,并引入第三方的机构对委托的资金进行评估,从而确保低风险,收益也会有较大保障。”岳经纶认为。

  一些专家也指出,养老金的投资运营水平与我国养老制度的发展完善紧密相关,应该看到,我国目前的养老制度仍较为薄弱,养老金投资运营也不会超前很多发展,应该在大胆试点的基础上不断总结经验,发现新问题、及时纠正。

  据新华社

  【链接】

  什么是养老金?

  养老金也称退休金、退休费,是一种最主要的养老保险待遇。即国家有关文件规定:在劳动者年老或丧失劳动能力后,根据他们对社会所作的贡献和所具备的享受养老保险资格或退休条件,按月或一次性以货币形式支付的保险待遇,是造福社会的需要,主要用于保障职工退休后的基本生活需要。 

  养老金本着国家、集体、个人共同积累的原则积累、运作。当人们年富力强时,所创造财富的一部分被投资于养老金计划,以保证老有所养。

  从2005年开始至2013年,尽管国家连续第9年提高企业退休人员养老金水平,社会各界并不“领情”,相反,却是对养老金替代率连年下降的不满和质疑。养老金占工资比例连降九年,已跌破国际警戒线。2014年3月6日,人社部副部长胡晓义表示,养老金并轨列入今年重点工作 ,现在已有7套方案。

  全国养老金去年贬值178亿

  据《经济参考报》报道, 近日,审计署对全国社保基金的审计结果显示,由于负利率的侵蚀,全国“躺”在账户中高达2.7万亿元的养老金,仅2013年的损失就达到了178亿元。“养老金入市”虽然迫在眉睫,但由于“碎片化”“空账”和管理漏洞的存在,使得“入市”之路举步维艰,到目前为止,尚无相关方案提交国务院讨论。

  三大瓶颈阻碍入市

  尽管抵抗负利率的侵蚀迫在眉睫,但多位业内人士表示,目前养老金入市仍然面临巨大的现实障碍。

  首先是基金统筹层次过低,省统筹并没有真正到位,收缴的养老保险基金仍然大部分掌控在市、县两级,“碎片化”严重。二是个人账户存在巨大“空账”,例如,2011年城镇基本养老保险个人账户“空账”达到2.2万亿元,次年更是达到2.6万亿元。此外,养老金入市存在管理风险和道德风险。审计报告显示,社会保障基金在信托投资业务管理、定期类存款业务、自营指数化投资等方面存在问题,合计造成损失175亿余元。其中,2009年以来,社会保障基金理事会未按规定对所持6只股票计提减值准备,少确认减值损失103.02亿元。部分协议存款办理不规范,致使利息收入减少1.65亿元。2010年到2013年全国社会保障基金自营指数化投资组合亏损共计69.53亿元,其中2013年亏损14.7亿元。

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